Os diferentes participantes no mercado de derivativos
O mercado de derivativos é uma parte fundamental do sistema financeiro global, permitindo que investidores e empresas gerenciem riscos, especulem sobre movimentos de preços ou operem alavancados. Para entender completamente como esse mercado funciona, é essencial conhecer os diferentes participantes do mercado de derivativos que são: hedgers, especuladores e arbitradores. Neste artigo, falaremos sobre eles.
Hedgers
Os hedgers são participantes que usam derivativos para se proteger contra riscos de preço. Isso inclui empresas que desejam proteger-se contra flutuações adversas nos preços das commodities ou das moedas, bem como fundos ou investidores individuais que desejam proteger seu portfólio contra quedas no mercado de ações. Eles usam derivativos como, por exemplo, contratos futuros e opções, para mitigar perdas potenciais.
Por exemplo, um importador que pagará U$ 1.000.000,00 daqui a 120 dias e teme que o dólar suba pode, então, comprar contratos futuros, contratos a termo ou ainda opções de compra de dólar.
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Especuladores
Os especuladores são participantes que assumem posições nos mercados de derivativos com o objetivo de lucrar com as flutuações de preços. Eles não têm interesse direto no ativo subjacente, mas sim na volatilidade e na direção dos preços. Os especuladores podem ser indivíduos, fundos de hedge ou outras instituições financeiras que buscam ganhar dinheiro com a negociação ativa de derivativos.
Por exemplo, um indivíduo que acredita na queda das ações de PETR4 nos próximos 20 dias pode fazer uma venda a descoberto de PETR4 ou comprar opções de venda (put) do ativo.
Arbitradores
Os arbitradores buscam lucrar com diferenças de preço entre ativos relacionados. Eles identificam oportunidades em que o preço de um derivativo está desalinhado com o preço do ativo subjacente e executam negociações para obter lucro com essa discrepância.
Geralmente, o investidor montará posições opostas no mercado à vista e no mercado de derivativos. Ou seja, compra o ativo e vende um futuro sintético ou vice-versa, montando, assim, uma estratégia Box 3.
Market Makers
Os market makers são participantes do mercado que fornecem liquidez comprando e vendendo constantemente contratos de derivativos. Eles ajudam a garantir que sempre haja compradores e vendedores disponíveis no mercado, além de um spread mínimo entre os preços de compra e de venda, facilitando a negociação.
Os market makers normalmente operam como intermediários financeiros, oferecendo preços de compra e venda para os ativos e derivativos.
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