Commodities no mercado financeiro: o que são e como funcionam

No mercado financeiro, ouvimos frequentemente o termo “commodities” em noticiários e discussões sobre investimentos. Mas o que são commodities, como funcionam no mercado financeiro e qual é o seu impacto na economia global? Neste artigo, exploraremos em detalhes as commodities, seu papel nos mercados financeiros e como os investidores podem aproveitar esses ativos únicos.

O que são commodities?

Commodities são matérias-primas físicas que são produzidas, negociadas e consumidas. Podemos classificá-las em duas categorias principais: hard commodities e soft commodities.

Hard Commodities: São recursos que retiramos da natureza sem qualquer processamento, como metais, petróleo, gás natural e produtos agrícolas como milho, soja e trigo. Essas commodities têm uma vida útil mais longa e possuem grande utilização na produção industrial.

Soft Commodities: Referem-se a produtos agrícolas, como café, cacau, algodão e açúcar. Eles são cultivados e têm uma vida útil mais curta. Além disso, esses produtos geralmente são consumidos diretamente, em oposição a serem usados como insumos na produção.

As commodities são uma parte essencial da economia global, e essas matérias-primas desempenham um papel crítico em nossa vida cotidiana, desde a gasolina que abastece nossos carros até os alimentos que consumimos.

O mercado de commodities

Esse é um mercado enorme e diversificado, envolvendo uma série de participantes, incluindo produtores, consumidores, intermediários e investidores. Existem várias formas de negociação de commodities, incluindo os mercados futuros, de opções, além de operações estruturadas.

Mercados Futuros: Os mercados futuros envolvem a negociação de contratos que especificam a liquidação em data futura. Por isso, produtores e processadores utilizam esses contratos para gerenciar o risco de variação de preços. Além disso, os mercados futuros são acessíveis a investidores que desejam lucrar com os movimentos de preços das commodities sem a necessidade de receber a entrega física do produto. No Brasil, existem dois tipos de liquidação para contratos futuros: física ou financeira.

Atualmente, a B3 oferece contratos futuros de boi gordo, café arábica 4/5, etanol hidratado, milho, ouro e soja. Desses, apenas os contratos futuros de café e ouro preveem liquidação física e os demais possuem apenas liquidação financeira.

Mercados de opções: Além dos contratos futuros, também é possível operar contratos de opções dos mercados citados acima. A bolsa, bem como outros participantes, pensaram e construíram  os contratos para ajudar produtores e outros participantes de mercado, como indústrias, a reduzirem os riscos de oscilação de preços comuns no mercado financeiro.

Operações Estruturadas: Como os contratos futuros de commodities vencem com alguma regularidade, investidores, produtores e indústrias que precisam manter posições por longos períodos precisam encerrar suas operações em contratos que estão vencendo e abrir novas posições em contratos com um vencimento mais longo. Para facilitar essa operação, existem os contratos de operações estruturadas que combinam a compra de um contrato e a venda simultânea de outro contrato, ambos com vencimentos distintos.

Como funcionam os mercados futuros de commodities?

Os mercados futuros de commodities desempenham um papel importante na negociação e na formação de preços de commodities. Aqui estão os principais elementos que compõem esses mercados:

Contratos Futuros: Os investidores compram e vendem contratos futuros, que especificam a quantidade e a qualidade da commodity, bem como a data e o local de entrega, quando for o caso. Esses contratos permitem que as partes negociem sobre o preço futuro da commodity.

Especulação e hedging: Os mercados futuros atraem tanto traders que desejam especular sobre os movimentos de preços, quanto produtores/consumidores que desejam se proteger contra riscos de preços. Por exemplo, um produtor agrícola pode vender contratos futuros para se proteger contra quedas nos preços de suas colheitas.

Margens e Alavancagem: Para negociar contratos futuros, os investidores precisam depositar margens, que são valores que a bolsa e a corretora usam como garantias. Isso permite que os investidores alavanquem seus investimentos, o que significa que podem operar uma quantidade de contratos de commodities maior que aquela que seu capital permitiria.

Formação de Preços: Os preços dos contratos futuros de commodities são determinados pela oferta e demanda no mercado. As informações sobre oferta e demanda, bem como eventos geopolíticos e econômicos influenciam os preços.

Liquidação: A maioria dos contratos futuros não resulta na entrega física da commodity. Em vez disso, os investidores normalmente encerram suas posições antes do vencimento, compensando suas compras com vendas ou vice-versa. Isso resulta em liquidação financeira, e os lucros e perdas são pagos em dinheiro.

Por que investir em commodities?

Os investidores consideram várias razões para incluir commodities em suas carteiras de investimentos:

Diversificação: As commodities têm uma correlação geralmente baixa com outros ativos, como ações e títulos. Isso torna as commodities uma forma eficaz de diversificar uma carteira, reduzindo o risco global.

Proteção contra inflação: Muitas commodities têm uma correlação positiva com a inflação (IPCA). Quando os preços aumentam, o valor das commodities tende a aumentar, protegendo o poder de compra dos investidores.

Potencial de Lucro: Os investidores podem lucrar com os movimentos de preços das commodities. Se eles acreditam que o preço de uma commodity aumentará, podem comprar contratos futuros, comprar contratos a termo ou opções de compra (calls). Se acreditam que o preço cairá, podem vender contratos futuros, vender , contratos a termo ou comprar opções de venda (puts).

Hedging (Proteção): Produtores e consumidores de commodities podem usar mercados futuros e de opções para proteger seus negócios contra flutuações de preços. Isso garante preços estáveis e ajuda a gerenciar os riscos associados às mudanças nos valores das commodities.

Commodities no mercado financeiro brasileiro

O mercado financeiro brasileiro oferece diversas oportunidades de investimento em commodities, particularmente na agricultura e no setor de energia. Alguns dos principais produtos negociados no Brasil incluem:

Soja: O Brasil é um dos principais produtores de soja do mundo, tornando essa commodity altamente negociado.

Café: O café é um dos principais produtos agrícolas do Brasil, por isso esse contrato possui ampla negociação na bolsa brasileira.

Boi Gordo: O gado bovino é uma commodity relevante no Brasil, com contratos futuros sendo usados para gerenciar riscos na pecuária.

Milho: O milho é uma parte importante da agricultura brasileira, e os contratos futuros de milho são uma escolha popular para produtores e investidores.

Etanol: O etanol é uma commodity de comércio global devido à sua ampla aplicação nas indústrias de alimentos, bebidas, fragrâncias, cosméticos, medicamentos, produtos de limpeza, bem como vacinas e como combustível para veículos.

Conclusão

As commodities desempenham um papel significativo nos mercados financeiros globais. São ativos valiosos que desempenham um papel crucial em nossa economia e vida cotidiana. Portanto, investir em commodities oferece oportunidades de diversificação, proteção contra a inflação e potencial de lucro. No entanto, os investidores devem entender a dinâmica desse mercado e considerar cuidadosamente como as commodities se encaixam em suas estratégias de investimento.

Se você deseja investir em commodities, é recomendável buscar orientação de um consultor ou um assessor de investimento, pois esses mercados podem ser voláteis. Dessa forma, você pode tomar melhores decisões para aproveitar ao máximo o potencial de investimento das commodities.

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