Opções semanais na B3
O cenário financeiro do Brasil passa por mudanças significativas, impulsionado pela crescente demanda de investidores, principalmente os de varejo, por opções de curto prazo. Essa tendência emergente reflete uma busca por alternativas mais versáteis e economicamente acessíveis, desviando-se dos prazos mais longos associados às opções convencionais. Com isso, surgiu a necessidade das opções semanais.
Por que as opções semanais são necessárias?
Um elemento essencial que motiva o surgimento das opções semanais é a busca por maior liquidez no mercado. A liquidez é um dos aspectos mais importantes ao considerar a viabilidade de negociação de um instrumento financeiro, já que está diretamente relacionada à habilidade de comprar e vender ativos com melhores preços. Esse destaque se torna especialmente relevante no contexto das opções, pois impacta a facilidade com que os investidores podem comprar ou vender opções a preços competitivos.
Outro ponto relevante é a possibilidade de montar estratégias de opções de curto prazo.
O que impacta a liquidez das opções?
Múltiplos fatores influenciam a liquidez das opções, com destaque para o interesse dos principais participantes do mercado. Entre esses participantes, temos bancos, corretoras, investidores institucionais e market makers. Estes últimos, utilizam negociações automatizadas por meio de robôs de alta frequência (HFTs).
Ou seja, esses participantes desempenham um papel ativo no mercado de opções, seja buscando proteção ou especulação, o que, por sua vez, impulsiona a liquidez. Os market makers, em particular, desempenham uma função muito importante na garantia da liquidez, pois são contratados pelas empresas listadas nas bolsas para facilitar as transações de opções.
A avaliação da liquidez de um ativo nas opções geralmente passa pela análise do “Book de Ofertas” das opções. Um bom indicador de liquidez é ter uma pequena diferença entre o melhor preço de compra (Bid) e o melhor preço de venda (Ask), juntamente com um grande volume de ofertas tanto de compra quanto de venda.
No contexto brasileiro, algumas das empresas que se destacam pela liquidez nas opções incluem a Petrobras (PETR4), o Banco do Brasil (BBAS3), a Vale (VALE3), o Itaú Unibanco (ITUB4) e o ETF BOVA11. Essas ações são frequentemente negociadas devido à sua influência no cenário financeiro brasileiro.
Como as Opções Semanais Funcionarão?
As regras das opções semanais serão semelhantes às das opções mensais atuais. A saber:
Liquidação financeira em D+1.
O código da opção terá um acréscimo de dois caracteres, sendo a letra W mais um número que pode ser 1, 2, 4 ou 5. O número representa a semana de vencimento da opção.
Vencimentos às sextas-feiras. Nesse caso, todas as sextas-feiras do mês, exceto a terceira, que já tem o vencimento mensal.
O calendário acima ilustra quais seriam os vencimentos de opções semanais. Note que dia 15 não tem vencimento semanal, pois como se trata da terceira semana do mês, já tem o vencimento mensal.
Quantos vencimentos estarão disponíveis?
Inicialmente, a B3 disponibiliza 5 vencimentos de opções. Além disso, a B3 poderá liberar a abertura, sob demanda, para vencimentos de até dois meses. Neste caso, opções com a abertura para “D+0” (negociação no próprio dia da abertura) poderão ocorrer com, pelo menos, 3 dias para o vencimento. Por outro lado, a abertura de novas séries para negociação em “D+1” deverão ter pelo menos 4 dias para o vencimento.
Confira o calendário ilustrativo abaixo para ficar mais claro:
Cada círculo amarelo indica o dia de vencimento da opção na semana. Note a ausência de vencimento semanal no dia 15, pois esse é o dia do vencimento das opções mensais regulares.
Como serão os códigos das opções?
Os códigos das opções semanais serão semelhantes aos das tickers opções clássicas (ou opções vanilla), com um pequeno acréscimo. Como sabemos, o código de uma opção vanilla possui:
- 4 letras, que indicam o ativo subjacente. Por exemplo, VALE, para opções de VALE3 ou BOVA, para opções de BOVA11.
- 1 letra para indicar o mês de vencimento e se a opção é do tipo call ou put.
- 1 número de até três dígitos que indica strikes diferentes.
Essa estrutura se mantém, mas nas opções semanais teremos ainda o acréscimo da letra W (de Week, em inglês), seguida de um dos números 1, 2, 4 ou 5, para indicar as opções que vencem na primeira, segunda, quarta e quinta semana, respectivamente.
Assim teremos, por exemplo, códigos como:
- PETRB56W1, PETRC56W2, PETRB56W4, PETRB30W1, PETRC30W2, PETRD30W14.
- ITUBX42W1, ITUBO42W2, ITUBW42W4.
Note que não temos o W3, ou seja, não temos códigos para a terceira semana do mês. Mas qual o motivo? Simples, na terceira semana do mês já ocorrem os vencimentos mensais regulares. Por isso, não teremos o acréscimo da indicação da semana.
Quais Opções Semanais Estarão Disponíveis?
Na primeira fase, estarão disponíveis 14 ativos através de 15 tickers, que são:
Resumo
Em resumo, as opções semanais poderão se tornar uma ótima escolha para investidores devido ao menor custo e à flexibilidade que oferecem. Essa evolução reflete a crescente participação dos investidores de varejo nos mercados de capitais e a busca por oportunidades de investimento mais acessíveis e dinâmicas. Investir em opções semanais pode ser uma maneira inteligente de aproveitar as mudanças no mercado financeiro brasileiro.
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