Como Analisar a Carteira de Crédito dos Bancos
Os bancos desempenham um papel fundamental no sistema financeiro e são pilares essenciais para a economia. Essas instituições operam diretamente nos mercados de crédito, câmbio e monetário, desempenhando um papel crucial na alocação de recursos e na facilitação das transações financeiras. Sendo principalmente atuantes no mercado de crédito, por isso é muito importante para o investidor realizar a análise de crédito bancário da instituição que ele deseja investir.
Dessa forma, observar o crescimento, a composição e a saúde da carteira de crédito de um banco que representa o montante total dos empréstimos e financiamentos em curso. Ou seja, refletindo diretamente nos resultados da instituição bancária.
Portanto, ao considerar investimentos em instituições financeiras, é crucial que os stakeholders realizem uma análise prévia da situação da carteira de crédito da instituição.
Neste artigo abordo sobre como entender, interpretar e analisar os resultados com relação ao crédito divulgados pelos bancos.
Boa leitura!
Entendendo a composição da carteira de crédito
Quando os bancos divulgam seus balanços financeiros, uma seção dedicada à composição da carteira de crédito. Tal seção revela como os empréstimos estão distribuídos entre diferentes tipos de mutuários sejam eles pessoas físicas ou empresas. Por exemplo, o Banco do Brasil é amplamente conhecido por ser um dos principais financiadores do setor do agronegócio.
Podemos observar a distribuição da carteira de crédito do Banco do Brasil referente ao quarto trimestre de 2023.
Assim, devido à sua significativa exposição indireta ao agronegócio, eventos como crises nesse setor podem ter um impacto negativo na estabilidade da carteira de crédito do banco. Isso pode, potencialmente afetar sua saúde financeira.
Em suma, entender a identidade dos principais tomadores de crédito das instituições bancárias oferece insights fundamentais. Seja para avaliar as vulnerabilidades, bem como para avaliar as forças dessas instituições financeiras.
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Crescimento do crédito
Os bancos estão continuamente buscando expandir suas carteiras de crédito, uma vez que esta é uma das principais áreas de atuação do setor bancário. Contrariando possíveis percepções, a intenção do banco não é criar obstáculos significativos para a concessão de crédito, mas sim promover seu crescimento.
No entanto, as atividades bancárias são sujeitas a diversas restrições e regulamentações. Podemos citar, por exemplo, requisitos de depósito compulsório e acordos de Basileia, que podem limitar essa expansão.
Para comunicar suas metas de crescimento aos investidores, os bancos divulgam uma expectativa conhecida como “guidance”. Este termo, que serve como um guia para o banco. Ele orienta as expectativas dos investidores, reflete as projeções internas da instituição para o aumento da sua carteira de crédito. Essa previsão de crescimento é então comparada com os resultados reais divulgados nos balanços bancários.
Para exemplificar, a imagem abaixo é referente ao balanço do quarto trimestre de 2023 do banco Itaú
Neste balanço, foi constatado que o desempenho ficou aquém do guidance estabelecido para a carteira de crédito. A expectativa de crescimento para a carteira fosse entre 5,7% e 8,7% (conforme mostra a parte superior da imagem). Porém, o crescimento efetivo ao longo do ano de 2023 foi de apenas 3,1%.
Essa disparidade entre a meta estabelecida e o desempenho efetivo pode ter diversas implicações para o banco e seus investidores. Portanto, ela destaca a importância da transparência e gestão eficaz das operações de crédito bancário.
Avaliando a qualidade do crédito
Avaliar a qualidade do crédito de um banco significa compreender o quanto do crédito concedido está sendo reembolsado pelos tomadores. Nesse contexto, é crucial prestar atenção ao índice de inadimplência, também conhecido como NPL (Non-Performing Loans), que é a métrica utilizada para avaliar a saúde do crédito oferecido pelos bancos.
Este índice quantifica a proporção dos empréstimos concedidos pelos bancos que não estão sendo reembolsados pelos mutuários conforme acordado nos termos do contrato, fornecendo informações cruciais sobre a qualidade dos empréstimos de um banco e seu risco de crédito.
Medimos a inadimplência em faixas de períodos de atraso de pagamento. Geralmente dividimos esse período entre 15 a 90 dias e acima de 90 dias. Em casos de atrasos mais significativos, o nome do devedor é incluído em registros de órgãos especializados, como SPC (Serviço de Proteção ao Crédito) e Serasa (Serviços de Assessoria S.A.).
Quando um empréstimo não é pago conforme acordado, a instituição credora arca com o ônus, o que pode resultar em sérios prejuízos, especialmente em grande volume. Mesmo ao vender essas dívidas, uma parte do prejuízo geralmente permanece. A falta de recuperação desses recursos reduz a capacidade do banco de conceder novos empréstimos, o que pode levar a uma restrição no acesso ao crédito.
Com o tempo, isso pode afetar o ciclo econômico, já que menos empréstimos bancários resultam em menor gasto por parte dos consumidores e menos investimentos por parte das empresas, impactando negativamente a economia como um todo.
Cálculo do NPL
O cálculo do índice de inadimplência, conhecido como NPL, geralmente segue os seguintes passos:
- Identificação dos empréstimos inadimplentes;
- Cálculo do total de empréstimos concedidos;
- Determinação da taxa de inadimplência;
- Interpretação e análise dos resultados.
Este índice é calculado dividindo o número de empréstimos inadimplentes pelo total de empréstimos concedidos.
\[NPL = {{total dos empréstimos inadimplentes}\over{total de empréstimos}}\]
A imagem abaixo, pertencente a o demonstrativo de resultados do Itaú a respeito do quarto trimestre de 2023 exemplifica como isto é demonstrado na divulgação de resultados dos bancos
É importante destacar que o NPL para empresas tende a ser menor e mais estável, pois a inadimplência pode afetar negativamente sua reputação junto aos bancos, dificultando o acesso a capital e comprometendo a continuidade de suas operações.
Custo do crédito
O custo do crédito é um indicador que mensura os gastos do banco para manter uma estrutura de crédito, incluindo despesas como o pagamento da equipe responsável pela provisão de devedores duvidosos.
Embora deva-se manter em níveis baixos, o custo do crédito não pode se aproximar de zero. O motivo é que isso indicaria uma falta de investimento nas carteiras de crédito. É importante ressaltar que o negócio do crédito é intrinsecamente associado ao risco. Portanto, um nível controlado de risco é necessário para o desenvolvimento sustentável do negócio.
Um exemplo do custo do crédito pode ser observado nos resultados divulgados pelo Banco Itaú no quarto trimestre de 2023.
Este indicador oferece insights importantes sobre a eficiência operacional e a gestão de riscos da instituição financeira em relação às suas atividades de concessão de crédito.
Resumo
Em síntese, é evidente a importância em compreender o negócio de crédito dos bancos para potenciais investidores interessados nesse tipo de instituição.
Considerar aspectos cruciais, que vão desde o crescimento e a composição das carteiras de crédito até a avaliação da qualidade e do custo associado a esses ativos, é fundamental para os stakeholders avaliarem seus investimentos
Além disso, é importante acompanhar de perto as divulgações de resultados das instituições bancárias para verificar se a gestão está sendo prudente, equilibrando a expansão dos empréstimos com a mitigação dos riscos inerentes ao negócio do crédito.
Esse artigo foi escrito por Augusto Chagas Viana.
